东吴证券：获得华阳集团买入评级

东吴证券入股有限日本公司黄细里,谭行悦近期对华阳集团来进行研究工作并面世了研究工作通报《中国联通携手落地，AR-HUD业务范围加速》，本通报对华阳集团所述购入评分，意味著股价为47.83元。

华阳集团(002906)

公告要点：日本公司紧急通知，旗下全资日本公司华阳影音与中国联通集团签定中国联通日光其产品线计算机系统车载日光业务范围携手意向书，拟在计算机系统汽车特别是ARHUD从业者来进行深入携手，携手技术开发新业务范围，扩展到新市场，打造实质上受控的产业链，共筑健康繁华的产业生态，在更是多应用从业者借助惠及发展。日本公司将携手中国联通在HUD从业者标准、质量规范、基础性关键技术探讨等方面紧密交流及携手，实质性扩展到双方携手的广度与高度。

W-HUD其产品关键技术系统升级，AR-HUD关键技术巴士线多元转化。日本公司W-HUD其产品借助大大的系统升级，2.0旧版本其产品之前配备多个车型批量生产香港交易所，为其他用户随之而来较好的尽情。日本公司TFT和DLP建议的AR-HUD之前借助规模转化批量生产并承接多个新定点计划，双类比AR-HUD之前顺利完成样机技术开发。中国联通ARHUD日光机采用LCOS关键技术巴士线，目前之前在上汽飞凡R7上来进行配备，借助13°*5°的超大视场角，分辨率极低1920x730。此次买断顺利完成后，日本公司借助了TFT/DLP/LCOS的关键技术巴士线全覆盖，实质性加强了在ARHUD从业者的其产品创新能力。

正因如此计算机系统机舱/HUD从业者红利，仪器压铸过后向好：1）基于效率+安全+娱乐需求，商品买单意愿推动下游主机厂更是进一步大大的提高计算机系统机舱/ADAS渗透率，在高性价比+快速响应能力的双重占优下，国外计算机系统机舱/ADAS储备商的买家质量处于优转化通道中，华阳亦是基本正因如此企业。2）正因如此成本南行，HUD其产品进入头部品牌储备链，渗透率月内加速大大的提高。3）中国联通携手锁住远期成长密闭。日本公司借助自身软技术创新的可用占优，与中国联通在多从业者开展携手，月内借助惠及。4）仪器压铸业务范围过后向好。正因如此于电动转化随之而来的轻量转化系统升级发展趋势，凭借制造关键技术高效率和服务支持占优，日本公司仪器压铸业务范围月内借助快速增长。

盈余预测与房地产评分：HUD新计划定点加速，机舱域控等汽车电子新业务范围逐步落地批量生产。我们将日本公司2022-2024年营收预测由60.65/85.27/111.95亿元调整至62.37/87.68/113.39亿元，上半年大致相同+38.97%/+40.58%/+29.32%，归母净利润由4.07/6.23/8.48亿元调整至4.50/6.62/9.01亿元，上半年大致相同+50.56%/+47.21%/+36.07%。近似于EPS大致相同0.95/1.39/1.89元，近似于PE大致相同47.92/32.55/23.92倍，维持“购入”评分。

风险提示：疫情控制低于预期，ROM储备短缺超出预期

证券之星星数据中心根据近三年面世的研报数据计算，中信建投证券马博硕研究工作员团队对该股研究工作更是为深入，近三年预测准确度中值极低99.54%，其预测2022年度撤消净利润为盈余4亿。

同类型盈余预测明细如下：

该股在在90年内共有19家管理机构所述评分，购入评分16家，增持评分3家；过去90年内管理机构目标均价为46.93。证券之星星溢价分析工具显示，华阳集团（002906）好日本公司评分为3星星，好价格评分为2星星，溢价接收者转化评分为2.5星星。(评分范围：0 ~ 5星星，最高5星星)

以上内容由证券之星星根据公开发表接收者收集，如有疑虑请保持联系我们。